ЦБ заставит банкиров вложить 3,5 триллиона рублей в бюджет

Главным кредитором правительства России в ближайшие два года станут 10 крупнейших российских банков, имеющих статус системно значимых от ЦБ. Банк России готовит для них изменения нормативов, для выполнения которых банкирам придется резко увеличить покупку облигаций федерального займа.

С 1 января 2017 года ЦБ изменит методику расчета норматива краткосрочной ликвидности (он будет считать по среднему значению за квартал), а постепенно повысит его с нынешних 70% до 100%. Для выполнения этих требований банкам придется увеличить объем высоко ликвидных активов на 3,5 трлн рублей, предупредил ЦБ в "Обзоре финансовой стабильности". В первую очередь, ЦБ ожидает покупок облигаций федерального займа - они, в отличие от корпоративных бондов учитываются при расчете норматива без дисконта, по полной стоимости.

Новые нормативы Банка России по сути вынуждают топ-10 системно значимых банков начать скупку ОФЗ, отмечает аналитик Промсвязьбанка Роман Насонов. Спрос на бумаги Минфина с большой вероятностью превысит объем их выпуска, который составит 2,1 трлн рублей за два года, говорит он.

Российским банкам предстоит заменить в роли кредиторов российского правительства иностранные фонды: по данным ЦБ, они купили с начала года бумаг на 356 млрд рублей, обеспечив 100% поступлений в бюджет через рублевый госдолг. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ выросла на 27%, и ее дальнейший рост маловероятен, говорит главный экономист по России Bank of America Merryll Lynch Владимир Осаковский.

"Не в пользу спроса на классические ОФЗ со стороны нерезидентов говорит изменение настроений на глобальных рынках: уже нет уверенности в том, что долларовые ставки останутся низкими в течение длительного времени", - соглашается аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

По словам Осаковского, российские банки будут размещать в ОЗФ избыточную рублевую ликвидность, которая накапливается в банковской системе из-за операций с Резервным фондом. Последний раз Минфин размещал ОЗФ больше чем на триллион рублей в год в 2011 году, когда также банковская система работала в режиме профицита ликвидности, напоминает он.

В 2016-м году с помощью ОФЗ Минфин покрыл лишь 16% дефицита бюджета (500 млрд из 3 трлн рублей), в 2017-18 гг эту долю планируется увеличить до 50%. Новые требования распространяются на 10 системно значимых банков - Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, «ФК Открытие», ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк и Росбанк.

© finanzru